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    對(duì)于全球半導(dǎo)體業(yè)，如果比較2009Q1與2010Q1的結(jié)果感覺(jué)如兩重天。2009年Q1時(shí)感覺(jué)一場(chǎng)災(zāi)難來(lái)臨，心中無(wú)底，反復(fù)詢問(wèn)“何時(shí)走出谷底”?而到2010年Q1時(shí)，產(chǎn)業(yè)似乎來(lái)了個(gè)大逆轉(zhuǎn)，好得有點(diǎn)出奇，樂(lè)壞了全球市場(chǎng)分析公司，它們有用武之地，但是企業(yè)家們卻在冷靜的思考，是“真的來(lái)臨了嗎”？

    兩重天

    據(jù)SIA公布的2010年Q1全球半導(dǎo)體銷售額為692億美元，與2009年Q1的437億美元相比增長(zhǎng)達(dá)58％。另外據(jù)ICInsight報(bào)道，2010年Q1全球芯片出貨量為445億顆，相比2009年Q1的280億顆增長(zhǎng)59％。

    讓業(yè)界驚奇的是2010年Q1半導(dǎo)體銷售額692億美元，如果與2009年Q4的進(jìn)行環(huán)比，增長(zhǎng)為1.1%，這是自2004年以來(lái)的首次，也是自2002年以來(lái)進(jìn)行環(huán)比的最好季度之一。

    通常每年的Q1受大陸春節(jié)及西方新年的影響，總是顯得疲軟，比Q4低，所以此次的逆轉(zhuǎn)讓許多市場(chǎng)分析公司產(chǎn)生聯(lián)想，紛紛調(diào)高2010年半導(dǎo)體銷售額的預(yù)測(cè)。

    之所以稱兩重天是對(duì)于半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)的看法，09年Q1時(shí)因受金融危機(jī)的影響，整個(gè)產(chǎn)業(yè)界受到突然的奇襲，感覺(jué)象天塌下來(lái)一樣，產(chǎn)業(yè)界以悲觀情緒為主，思考的焦點(diǎn)是何時(shí)走出谷底。而到2010年Q1時(shí)發(fā)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇的速度超出預(yù)期，如iSuppli，F(xiàn)utureHorizon，IDC等分析公司紛紛再次調(diào)高今年增長(zhǎng)預(yù)測(cè)達(dá)30％。另外如iSuppli甚至預(yù)測(cè)今年半導(dǎo)體業(yè)將沖破3000億美元關(guān)口，未來(lái)可以連續(xù)增長(zhǎng)3年。所以這個(gè)Q1之后，業(yè)界的樂(lè)觀情緒有余，似乎有點(diǎn)沖昏頭腦。

    從產(chǎn)業(yè)動(dòng)向角度，存儲(chǔ)器的價(jià)格已從最低點(diǎn)的99美分(1GbDDR2)，到2.6美元，漲幅達(dá)200%以上。市場(chǎng)呈現(xiàn)存儲(chǔ)器供不應(yīng)求的局面，試圖再次提價(jià)，然而PC制造商提出每臺(tái)PC內(nèi)存從4G改為2G等手段來(lái)與之抗衡。

    另外代工業(yè)也是一片興旺，產(chǎn)能利用率攀高到90%以上，300mm幾乎達(dá)100%。導(dǎo)致今年代工成為半導(dǎo)體的投資大戶。如臺(tái)積電投資30億美元興建第3條12英寸生產(chǎn)線，聯(lián)電擬投資15-20億美元來(lái)擴(kuò)充產(chǎn)能與擴(kuò)大先進(jìn)制程的比重。加上GlobalFoundries早己宣布的在紐約州投50億美元興建12英寸生產(chǎn)線等。代工業(yè)又進(jìn)入新一輪的軍備競(jìng)賽高潮。一改過(guò)去投資擴(kuò)充產(chǎn)能謹(jǐn)慎的作法。

    顯然最為關(guān)鍵的是進(jìn)入今年Q1以來(lái)，從總體上許多企業(yè)開始扭虧為盈，進(jìn)入盼望已久的盈利狀態(tài)，下表僅為部分公司的不完全數(shù)據(jù)供參考;

    半導(dǎo)體業(yè)的隱患在哪里？

    許多市場(chǎng)分析公司把2010年的增長(zhǎng)預(yù)測(cè)調(diào)高到30%。對(duì)于分析公司它們隨時(shí)可以修正，如iSuppli對(duì)于2010年半導(dǎo)體的預(yù)測(cè)，在09年10月時(shí)增長(zhǎng)為13.8%，2010年2月時(shí)修正為21.5%，而到5月時(shí)又修正為31%。而對(duì)于企業(yè)界至少還是心有余悸，不敢大聲說(shuō)話，甚至懷疑是真的到來(lái)?

    那么半導(dǎo)體業(yè)的隱患在哪里？可以分為兩個(gè)方面，一個(gè)是產(chǎn)業(yè)自身，另一方面來(lái)自外部環(huán)境。

    產(chǎn)業(yè)自身的問(wèn)題有如下方面半導(dǎo)體的投資與之前相比偏弱。即便今年與09年的155億美元相比增長(zhǎng)77％，為274.7億美元，接近于08年的238億美元水平，而與07年的347億美元相比仍有較大差距。

    因此，從半導(dǎo)體設(shè)備方面反映明顯，今年有好轉(zhuǎn)，但仍不樂(lè)觀。業(yè)界普遍認(rèn)為目前的投資尚屬技術(shù)投資，即為了追趕技術(shù)的先進(jìn)性而投資，還不是所謂的產(chǎn)能投資，即為了擴(kuò)大產(chǎn)能而投資。

    另外是因?yàn)楫a(chǎn)業(yè)日趨成熟與傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)接近，受全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境的牽連。目前全球經(jīng)濟(jì)大環(huán)境雖然在各國(guó)政府的經(jīng)濟(jì)剌激政策推動(dòng)下已有改善，但尚不能言好，甚至有少部分經(jīng)濟(jì)學(xué)家提出今年有所謂”兩次探底”的可能。

    據(jù)美國(guó)全國(guó)廣播公司(NBC)和華爾街日?qǐng)?bào)(WSJ)聯(lián)合發(fā)布的民調(diào)顯示，76%民眾認(rèn)為經(jīng)濟(jì)仍處在衰退中，81%不滿目前經(jīng)濟(jì)情況，56%認(rèn)為美國(guó)走錯(cuò)方向。

    全球公認(rèn)中國(guó)是此次領(lǐng)先復(fù)蘇的最早國(guó)家之一，但是也不敢說(shuō)中國(guó)經(jīng)濟(jì)己脫離困境。如近1個(gè)月內(nèi)中國(guó)股市下跌16％，樓市泡沫呈現(xiàn)及CPI漲幅高于預(yù)期等也顯示經(jīng)濟(jì)有不確定性。

    在如此情況下許多國(guó)家的負(fù)債加重，資金鏈緊張，必然使得投資及居民消費(fèi)受到影響，所以今年半導(dǎo)體市場(chǎng)與去年的低基數(shù)相比，增長(zhǎng)亮麗是可以預(yù)期，但是能否增幅達(dá)到30％也令人質(zhì)疑。估計(jì)下半年會(huì)有變數(shù)。

    市場(chǎng)的優(yōu)劣究竟應(yīng)該如何看，是個(gè)復(fù)雜的，綜合的問(wèn)題。因?yàn)樵谝幻娴骨闆r下，誰(shuí)都知道。只有在不確定情況下(大部分時(shí)間)才體現(xiàn)出功力與智慧。產(chǎn)業(yè)界公認(rèn)不是市場(chǎng)看對(duì)了，就能成功，而是決定于IPO，Ideal，Place及Operation即在正確的時(shí)間，作正確的事。

    在任何情況下市場(chǎng)是首位，即包含半導(dǎo)體量的終端電子產(chǎn)品，如手機(jī)，PC及TV等有多少增長(zhǎng)。人們懷念殺手級(jí)產(chǎn)品到來(lái)，如今己被眾多的小產(chǎn)品?代替，如智能手機(jī)，上網(wǎng)本，電源控制IC，包括存儲(chǔ)器等都是關(guān)鍵。